9月21日，“2020年鋼鐵市場展望及風險控制研討會”在南京舉行。研討會由大商所、南京鋼鐵和上海交通大學高級金融學院聯(lián)合主辦，來自鋼鐵產業(yè)企業(yè)代表、相關金融服務機構人士近50人參加了研討會。
大商所會員服務部負責人表示，參觀了南鋼的生產線之后，感受很不一樣，鋼鐵行業(yè)雖然歸屬于傳統(tǒng)行業(yè)，但在管理創(chuàng)新、產品創(chuàng)新、科技創(chuàng)新上，做了多工作，創(chuàng)新意識很強。期貨市場不僅需要服務好實體企業(yè)，同時更應該向實體學習創(chuàng)新精神，不斷提升服務和內容，上市更多品種，為實體企業(yè)提供更多金融衍生品工具。他介紹，無論是近期大商所鐵礦石的品牌交割，還是廢鋼的調研，以及與一些包括場外和其他金融機構的合作，都是希望真正為實體企業(yè)提供更多和更容易理解、使用的衍生品工具，讓實體企業(yè)專注于技術與生產，其他風險管理等個性化需求由金融機構來提供和滿足。
對于2019年鋼鐵行業(yè)的發(fā)展情況，南京鋼鐵市場部部長張秋生認為，全年鋼市呈現(xiàn)高供應、高需求、高風險、高波動、快節(jié)奏、寬振蕩格局。預計2019年全年鋼價走勢呈“M”形走勢，上半年鋼價高點出現(xiàn)在四月份，九十月份鋼價有望修復性反彈，但漲幅有限，四季度鋼價螺旋式下跌，幅度取決于宏觀預期的修復。
“全年鋼價重心下移，原料價格堅挺，剪刀差擴大，鋼廠利潤大幅收縮。1—7月鋼鐵行業(yè)利潤總額1235.8億元，同比下降23.9%，預計全年下降30%左右。”張秋生說。
分析2019年鋼鐵行業(yè)政策，南京鋼鐵證券部主任蔡擁政認為，上半年行業(yè)政策執(zhí)行不及預期。他表示，鋼鐵行業(yè)目標要求是供給側結構性改革需繼續(xù)深化；嚴防新增產能和“地條鋼”死灰復燃；鋼鐵企業(yè)應克制擴產沖動，積極維護市場供需平衡。但現(xiàn)實狀況卻是改革重心轉向兼并重組和去杠桿；非會員鋼鐵企業(yè)產能增長較快；地方主導新一輪擴產動作，市場供需平衡或難以維持。
蔡擁政認為，中國鋼鐵行業(yè)將迎來“大鋼企時代”。根據工信部制定的目標，到2025年，中國鋼鐵產業(yè)60%—70%的產量將集中在10家左右的大集團內，未來500萬到1500萬噸規(guī)模級別的企業(yè)數(shù)量將明顯減少，取而代之的是包括8000萬噸級的鋼鐵集團3—4家；4000萬噸級的鋼鐵集團6—8家，出現(xiàn)億噸級鋼鐵企業(yè)將是必然事件。
對于2020年黑色產業(yè)鏈如何做好風險管理，蔡擁政分析說，一是面臨房地產市場政策調整帶來的房地產投資下滑風險。鋼廠和鋼貿商庫存偏高，可對鋼材考慮合適的基差進行期貨賣出套保；對螺紋鋼、熱卷期貨主力合約，依據基差狀況，擇機賣出套保。
二是面臨焦化行業(yè)供給側改革帶來的焦炭價格上漲風險，產業(yè)鏈可依據基差狀況，對焦炭主力合約進行期貨、期權買入保值；鋼廠可按需采購，擇機對焦炭主力合約進行買入保值。
三是面臨行業(yè)供大于求，鋼廠利潤被擠壓風險。產業(yè)鏈企業(yè)可降低現(xiàn)貨庫存，對自身鋼材產量進行期貨預銷售，降低現(xiàn)貨原燃料采購力度，對原燃料進行期貨虛擬庫存采購，選擇遠月期貨合約進行虛擬鋼廠鎖利操作。
